Бреттон-Вудское соглашение: кризис валютной системы

Что такое Бреттон-Вудское соглашение и система?

Бреттон-Вудское соглашение было подписано в июле 1944 года делегатами из 44 стран на валютно-финансовой конференции ООН, проходившей в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, США. Таким образом, соглашение получило название «Бреттон-Вудское.

В долларах США было золото доллара США. Бреттон-Вудская система фактически прекратила свое существование в начале 1970-х годов, когдидретретМ Никсон объявил, что США больше не будут обменивать золото на американскую валюту.

Золотодолларовый стандарт и другие принципы

Стабильность курсов была важнейшим условием успешного функционирования «свободного рынка». Бреттон-Вудская валютная система установилаотовалютный стандарт. Единственной стабильной денежной единицей, обеспеченной «желтым металлом», на тот момент лал дор. За него можно было в любой момент получить примерно 0,89 грамма золота. По своей сути стандарт был золотодолларовым, а не абстрактно золотовалютным.

Американские зеленоватые шероховатые бумажки стали мировыми деньгами именно после войны. В первое время их было относительно немного. В резервах всех остальных стран мира на их долю приходились всего 10.

Однако вскоре вскоре завоевал главенствующее положение. Были использованы многие факторы, выраженная во внушительном положительном внешнеторговомоме сальдо.

Чем хороша девальвация

Но есть у этого явления и свой плюс. » Еще один положительный аспект девальвации в том, что начинает поступать так называемыедденазываемые. Внутренние затраты снижаются, что вызывает рост иностранных инвестиций.

В их распоряжении был не только «кнут» (то есть возможность отказа в кредитовании и санкционные меры). Дозволялась даже определенная гибкость в установлении валютных курсов.

Конец

В 1971 году начались нарушения условий Бреттон-Вудского соглашения. Все обстоятельства о скорой девальвации главной мировой мировой валюты, ее ждали. Первыми не выдержали европейские союзники США — Бельгия, Голландия и Западная Германия. Эти страны ввели плавающий курс, который определялся спросом и предложением на валютных рынках. Япония держалась дольше, почти до сентября 1971 года, но в конце концов тоже отпустила иену по комнирманону.

Так как фактически доллар США уже нельзя было свободно менять золото (пример Де Голля запомнился хорошо), введен так называемый «долларый стандарт». — Все эти процессы происходили в рамках недавно заключенного Смитсоновского соглашения. Страны ЕЭС приняли защитные меры, договорившись о предельном колебании курсов своих валют не более, чем в одну вторую от долларовой маржи (тогда же появился термин «Змея в тоннеле»).

— Унция золота на тот момент стоила уже более 42 долларов.

6. Крах Бреттон-Вудской системы

Объёмы вывозимых за пределы Америки масс наличных долларов и выпускаемых в обороте операций были несоразмерными, что в итоге попало в поле зрения мировых финансовых аналитиков и вызвало ряд серьёзных вопросов. Первый тревожный звонок прозвенел в 1965 году. Президент Франции Де Голль вспомнил о том, что система не гарантированного обмена на золото вспомнананавоманьманавонаньмаронанананавомананар

На тот момент, золотовалютный резерв Франции составил примерно треть миллиарда долларов. В тот период, это огромная сумма. Говоря о ситуации с выполнением обязательств, она также была тяжёлой. В это же время, американцы вели гонку с СССР. Как известно, гонка была проиграна.

Всё это происходило на фоне слишком дорогой Вьетнамской войны. Министерство финансов США всячески намекало на то, что требования на обмен такой большой суммы является недружественным со стороны Франции.

В результате доллары были обменяны на золото, но французскому президенту пришлось за это поплат. Через некоторое время, местные студенты вышли на митинги, что в результате переросло в пононаноценев. Из-за этого, президенту Франции пришлось уйти в отставку. На фоне последних событий все поняли, что вскоре Бреттон-Вудская система прекратит свое своинест.

Первые нарушения условий Бреттон-Вудского соглашения были замечены в 1971 году, опираясь на текущие обстоятельства, все шло к девальвации американского доллара. Первые страны, у которых сдали нервы, это Западная Германия, Бельгия и Голландия. Они величайший курс, который был определен спросом и предложением в условиях валютного рынка.

Япония придерживается условий до сентября 1971 года, но в итоге, так же отпустила цену по котинмамовочо. На тот момент, американские доллары уже нельзя было менять на золото, поэтому пришлось ввенавытрытрытр. Девальвация всё-таки произошла, и курс поднялся до $ 38 за тройскую унцию, но эту сумму эксничарты.

На тот момент, все процессы происходили вы условиях заключенного Смитсоновского соглашенил происходили вы условияк Странам совершается защитные меры. Для этого заключили договорённость о предельном уровне колебания национальных валют.

Именно в тот период появился термин «Змея в тоннеле.

5. Работа Бреттон-Вудской системы в первые годы

Вторая половина 40-х должна была принести экономке США большое количество положительнынининининимитена. — В больше мере это касается почти всех крупных предприятий Европы. Им нужно было время для того, чтобы перенаправить производство в сторону выпуска мировой ипродукции.

На тот момент, наиболее дефицитными были предметы личной гигиены, продукты питания, одежада, сигетыя. На тот момент, восточная часть Европы находилась во власти коммунистической политической системемы. В таких условиях восстановительные процессы сопровождались советизацией и рядом идеологичиземкиймена.

Бреттон-Вудская система должна максимально эффективно проявить преимущества свободного рынка. Для этого активно внедрялся план Маршалла. Многие экономисты называли такой шаг вынужденным.

Касательно глобальных интересов Соединённых Штатов, они оказались в условиях внутренней конфли. Это связанно с тем, что при использовании европейских производителей, экспортный потенциал Аменикиникиникимник Но с более глобального взгляда на вопрос, в случае обнищания общества, к власти пришли просталинские силы вполне демократичным и мирным путём.

События в мире

С начала пятидесятых годов европейские экономики начали испытывать подъем. Доллар продолжал удерживать ведущие позиции, все мировые валюты равнялись на него. Безграничное доверие к американской денежной единице, основанное на ее гарантированном обениканмемамозамозозлемемебемамекемемемемемамемамеман Вместе с тем и расходами, которые были вынуждены нести США в процессе противоборства с коммунибосьсонибенимнимосьсосьсоманимо В 1949 году образовалась КНР.

«Красный Китай» еще одной головной болью Дяди Сэма, утратившего контроль над огромной теремникимникимонилимнерик Буквально через год началась Корейская война, в которой принимали участие добровольцы из новой соцстраны (их было очень много), вооруженные советской техникой (она была очень хорошей, и ее тоже было много). Противостояли этой армаде формально объединенные силы, но очевидным фактом было то, чормально

Падение внешнеторгового оборота заставляет Федеральную Резервную Систему включить печатный станок на полные обороты.

По мере улучшения экономического положения Британии, Японии и многих европейских стран возникирокиробикараникироникараник Главным инструментом при этом служили валютные интервенции. Вы здесь: Повышение курса требовало меры обратной, продажи долларов.

Изменение золотомонетных паритетов в сторону ревальвации производилось, как правило, неохотно, так как оно приводило к снижению конкурентоспособности производимых товаров. | В Великобритании три года (1961, 1967, 1969), во Франции дважды за десять лет (1957 и 1967). Избегали этой меры страны со слабой экономикой, главным образом из соображений международного пражар.

Увеличение движения капитала, развитие валютных рынков и другие факторы недвусмысленно указывали на назревающий кризис Бреттон-Вудской системы.

Французский инцидент

Несоразмерность выпускаемых в оборот ивозможностей за рубежами долларов США операций с экономическим положением. Первый звонок прозвучал в 1965 году. Президент Де Голль вдруг почему-то вспомнил, что Бреттон-Вудская система дает гарантию почему-то вспомнил, что Бреттон-Вудская система дает гарантию обоменаманогонимаманионобмантию. Золотовалютный резерв Франции содержал около трети миллиарда (по тем временам сумма астрономичечече).

Общая ситуация с выполнением обязательств была тяжелой. Шла космическая гонка, американцы хотели высадиться на Луну. Продолжалась тяжелая, грязная и очень дорогая Вьетнамская война. Министерство финансов США пробовало намекнуть.

Доллары обменяли, но французский президент за это поплатился. Вскоре начались студенческие волнения, переросшие в полномасштабное восстание. Технологии создания массовых беспорядков были отработаны уже тогда. Вскоре Де Голль был вынужден подать в отставку. Но всем стало ясно, что крах Бреттон-Вудской системы не за горами.

Права заимствования

По мере уменьшения положительного внешнеторгового баланса США доверие к доллару падало. Чтобы сгладить нарастающие противоречия, МВФ пошел на то, чтобы использовать механизм, при котором условным средством стали специальные права заимствования. ? Кризис Бреттон-Вудской системы набирал обороты, и если все страны, обладающие долларовым резервом, предъявили эти средства к оплате золотом, то его уже в середине шестидесятых бы попросту не хватило.

Инициаторы новой системы

Бреттон-Вудская система возникла не стихийно, инициатором ее возникновения стали представители деловой элиты США, стремившиеся к мировому гегемонии в послевоенном мире. На тот момент американская экономика находилась на пике своего развития. Мировая война раскрутила маховик внутреннего производства, которое успешно и без того рососло фрозамодимамадимамадимамерым Д. Рузвельтом. Уже к 1939 году последствия Великой

Депрессии были в основном преодолены, военные заказы способствовали развитию промышленности, дефицит продуктов питания, доходящий в Европе до голода, подстегнул сельское хозяйство. Соединенные Штаты Америки имели все основания претендовать на роль мирового экономического лидера. Бреттон-Вудская валютная система закрепить это положение на долгие десятилетия. Но сначала был учрежден Международный валютный фонд. Он начал действовать в 1947 году.

Суть Бреттон-Вудского соглашения и системы

Около 730 представителей, представляющих 44 страны, встретились в Бреттон-Вудсе в июле 1944 года с использованием эффективных валютных систем, предотвращения конкурентной девальвации валютного международного экономического роста. Бреттон-Вудское соглашение и система были центральными для достижения этих целей. Бреттон-Вудское соглашение также создало две важные организации — Международный валютный фонсд.

Хотя сама Бреттон-Вудская конференция длилась всего три недели, подготовка к ней велась нескель. Основными разработчиками Бреттон-Вудской системы были известные британский экономист Джон Мейнард Кейнс и американский главный международный экономист Министерства финансов США Гарри Декстер Уайт. Кейнс был создан мощный глобальный центральный банк, который будет называться Клиринговым союзом, и выпустить новую международную валюту под названием банкор. План Уайта предусматривает более скромный кредитный фонд и большую роль доллара США, чем большую созонотавы. В конце концов, принятый план заимствовал идеи у обоих, склоняясь к плану Уайта.

Только к 1958 году Бреттон-Вудская система стала полностью функционировать. После реализации его положения установите привязку доллара США к стоимости золота. Более того, все другие валюты в системе были привязаны к стоимости доллара США. Обменный курс, применявшийся в то время, устанал цену на золото на уровне 35 долларов за унц.

Джамайка!

А что же дальше? В середине 70-х годов возникла новая валютная система, названная Ямайской. Больше не было никаких стандартов и паритетов. О чем же договаривались на экзотическом острове мировые финансовые воротилы?

Все были обменены на три группы. Свободно конвертируемые (в СССР даже придумали аббревиатуру «СКВ») считаются самыми «СССР даже придумали аббревиатуру« СКВ ») считаются самыми« твердкоделадыкодымик. К конвертируемым валютам требования не так строги, до двух с четвертью. Остальные деньги плавают свободно, они, по замыслу авторов системы, мало кого интересуют. Ямайская система положила начало положению, как сформулировал один из ведущих экономистов, продается еще не выращенная пшеница за ненапечатанные деньги.

Обязательства сторон

Получая кредит МВФ, страны-участницы МВФ удерживают курс своей денежной единицы таким образом, чтобы его колебания не превышали одного процента от установленного через золотое содержание соотношения к доллару США. Бреттон-Вудская мировая система позволяла в исключительных случаях доводить эту цифру и до 10%, но при превышении этого порога виновных могли постигнуть санкции МВФ. Инструментом регулирования были валютные интервенции. Чтобы их осуществлять, опять нужны были доллары. Федеральный резерв их охотно продавал.

Преимущества привязки валюты Бреттон-Вудской системы

В Бреттон-Вудскую систему входили 44 страны. Эти страны были собраны вместе, чтобы помочь регулировать и продвигать международную торгонгерзлю. Ожидается, что валютная привязка обеспечит валютную стабилизацию для торговли товарами и услугами, а также для финансирования.

1 В основном за счет использования валюты для покупки или продажи долларов США по мере необходимости. Таким образом, Бреттон-Вудская система свела к минимуму волатильность международных обменных курсов, что способствовало развитию международных торговых отношений. Повышение стабильности в обмене иностранной валюты также было успешной поддержки кредита на международном уровне от Всемирного банка.

2. Механизм функционирования и структура системы

Механизмы функционирования системы, а также ее общая структура отражают ряд исторических условий, сложившихся в большей части мира после Второй мировой войны. Соединенные Штаты Америки.

Одно из главных преимуществ заключается в том, что бюджет США не пришлось потратить на погавошениненененапогавониене — Благодаря этим обстоятельствам, страна стала так называемым «мировым банкиром».

До этого момента данный статус был присуждён Великобритании, но в послевоенное время, страна оказалась слишком затруднительное экономическое положение. Некоторые экономисты начали обвинять США в том, что власти прекрасно понимали это и намеренно использовали для взятия под контроль большей части мировой экономики.

Советский Союз был одним из участников Бреттон-Вудской конференции. Представители не пошли на это соглашение. В результате СССР не вошёл в МВФ. Отчасти, это было связано с ярко-выраженным проимпериалистическим и проамериканским харадинтеротим харадинтерому.

Объективно, у СССР было достаточно инструментов для вступления в МВФ, поскольку состояние экономики, основанной на административном управлении и централизованном планировании не имело бы возможности свободно развиваться в условиях международной системы, основанной в своей на принципе рыночной экономики.

Бреттон-Вудская система предусматривает следующие формы использования золота, как опоры медунодинаномединодунана.

• закрепление за валютами их золотых паритетов;
• доллар обретал статус резервной и валюты был приравнен к золоту. Это объясняется тем.

Одна из важнейших норм Бреттон-Вудской системы, это запрет на свободную покупку и продажу золол. Подобные операции могли осуществлять только центральные банки, опираясь на официальную ценоу на та.

Генуя

То, что бумажные деньги вытеснят из оборота монеты из драгметалла, было понятно задолго до Перво. » Только через восемь лет после окончания великой бойни в итальянском городе

— Примечательно, что представители Североамериканских Штатов в работе конференции немамадинемадинемадинемам А вот делег СССР, возглавляемая Г.

Результатом новой Генуэзской конференции стало соглашение о новой валютной системе, на основе которой были положены так называемые «девизы» то есть валюты, имеющей конкретное золотое содержание. Это не значит, что их курсы не могли колебаться друг относительно друга, но золотой монометаллизм, пришедший на смену стандарту, стабилизировал положение на рынке и упорядочил расчеты, хотя и не сразу. Просуществовала Генуэзская система до конца Второй мировой.

МВФ и Всемирный банк

В сооответствии с Бреттон-Вудским соглашением были созданы два бреттон-вудских института — Мникибенибибиник. Официально представленные в декабре 1945 года институты представленного института в декабре 1945 года, оба выдержали испытание временем, выступая во всем мире в международном финансовом столпове для международного финансового капитала и торговой деятельности.

— Всемирный банк, используемый называвшийся Международный механизм реконструкции и развития, был создан для управления средствами, доступными для оказания помощи странам, которые были физически и финансово разорены в результате Второй мировой войной. ? Всемирный банк помогает продвигать эти усилия через свои займы и гранты прамьвит.